收购融资中的税收筹划

来源：平顶山恒企会计培训学校时间：2015/10/16 10:45:01

收购融资中的税收筹划

在进行收购时，收购方对所需筹集资金的来源和成本进行事前评估，是其拟定财务计划的必经步骤。企业的融资渠道可分为内部融资和外部融资。内部融资是依靠公司的自有资金支付收购价款。这种方式受企业自有资金规模的限制。外部融资是向公司外的经济主体筹措资金，主要有债券筹资与股权筹资两种。债务筹资有向银行借款、发行公司债券等。相比之下，债务筹资所支付的利息可以在税前列支，能降低公司融资成本，尤其是发行可转换债券能在前期享受利息减税的优惠，一旦债券转换为股权证明，又可以不再以现金还本付息，不失为筹资的好办法。另外杠杆收购也是收购融资中的税收筹划的一种办法。杠杆收购是通过增加公司的财务杠杆去完成兼并交易，其实质就是公司主要通过借债来获取另一个公司的产权，又从后者的现金流量中偿还负债。杠杆收购之所以流行，主要基于税收方面的考虑，因为收购方的债务利息可以在税前扣除。杠杆收购使收购方不需要动用自有资金便可以取得另一家公司的控制权，被收购公司如果经营比较正常，被收购后有稳定的现金净流量，可以通过上交利润等形式为收购公司偿还债务提供资金来源。但是，一旦被收购公司经营出现问题，会直接影响到收购公司的偿债能力，使收购公司陷入债务危机之中。所以，要谨慎使用这种方式。