债券投资风险的种类

来源：焦作恒企会计培训学校时间：2021/4/1 20:22:51

一般来说，债券的首要风险形式有利率风险、通货膨胀风险、政策风险、违约风险和流动性风险，者属于系统风险，尔后两种属于非系统风险。

1.利率风险。利率风险是指市场利率变换导致债券价钱与收益发生变换的风险。因为年夜年夜都债券有固定的利率及了偿价钱，市场利率波动将引起债券价格反标的目的转变。当市场利率上升并跨越债券票面利率时，投资人就不愿意采办债券，导致债券需求下降，债券价格是以下跌。反之，当市场利率下跌至低于债券票面利率时，投资者就会争相购置债券，使债券需求量上升，价格上涨。此外，债券利率风险与债券持有刻日的长短慎密亲密相关，刻日越长，利率风险就越年夜。

2.通货膨胀风险。通货膨胀风险又称为购买力风险，是指因为通货膨胀而使债券到期或出售时所获得的现金的购买力削减，从而使投资者的现实收益低于名义收益的风险。在通货膨胀情形下，货泉的购买力就要下降，而债券是一种货泉性资产，债券刊行者在和谈中承诺付给债券持有人的利息和本金都是事先商定好的固定金额，此金额不会因通货膨胀而有所增添，其功效是债券持有人从债券投资中获得的钱币的现实购买力越来越低。

3.政策风险。政策风险是指因为或处所政府的经济政策转变导致债券价格发生波动而发生的风险。它具有多种形式，如投资人购买某种债券时，并不要求对其利息收入纳税，但在后期俄然公布揭晓债券要交利息税，就使投资者的实际收益率下降;又如，投资者购买免税的政府债券，就面临着利息税下调的风险，因为利息税越高，免税价值越大，该债券的价格就越高。

4.违约风险。违约风险也称为信用风险，是指债券刊行人不能履行合约划定的义务，无法按期支出利息和偿还本金而发生的风险。企业刊行债券后，其营运成就、财政状况都直接反映在债券的市场价格上，一旦企业的营运状况不良，企业就有可能损失踪还本付息的能力，债券的市场价格就会下降。一般而言，政府债券被认为是无违约风险的“金边债券”。

5.流动性风险。流动性风险是指债券持有人筹算出售债券获取现金时，其所持有债券不能按今朝合理的市场价格在短期内出售而形成的风险，又称为变现能力风险。若是一种债券能够在较短时刻内按市价大量出售，则声名这种债券的流动性较强，投资于这种债券所承担的流动性风险较小;反之，假如一种债券按市价卖出很坚苦，则申明其流动性较差，投资者会是以而蒙受损掉。一般来说，政府债券以及一些闻名的大公司债券的流动性较强。