现金流预测和资金需求预算

来源：景德镇仁和会计培训学校时间：2018/3/10 10:18:31

全新企业的现金流预测和成熟企业的制作方法和目的略有不同。一个成熟的企业，整体的生产经营规模已经基本上固定，如果没有什么特殊的项目或者是投资、融资行为，一般来说其现金流的规模也比较稳定。因而常规性的现金流，通常只做年度性。也有些会做月度或季度的现金流滚动预测。相比较而言，他们会比较重视特殊项目的现金流预测。比如：对外投资、合资开厂、新流水线上马、开设分公司、开辟新市场等。

而全新企业的现金流预测则有很多不确定因素，很多方面只好用经验判断。不过，基本大方向还是有章可循的。以下简单说明一下，给大家一些启发。

大家应该都知道现金流量表本身有两种编织方法：直接法和间接法。新企业的现金流要用什么方法比较好呢?其实，两种都可以用。但相对来说，间接法做出来的可能会让人感觉不是很可靠，因为，这中间要使用太多的假定，而这些假定本身又带有太多的不确定性。

.间接法的基本原理，就是要将影响利润形成的“应收”、“应付”、“预提”、“待摊”等非现金收付项目和影响资产负债表的 “预付”、“预收”的等项目的变化还原成真正的现金收付实现，然后在“净利润”的基础上作调整。具体怎样做我就不说了，大家自己可以去看看相关的会计书。这里，仅仅举一个例子，说明其不确定性。

比如说：针对应收的调整。我们知道期初应收余额 + 本期销售额 - 期末应收余额 = 本期收款的现金流。如果是全新的公司，期初数为零。但要确定期末应收款的水平到底有多少，就有点难了。这里就涉及到很多不同的假定方法。是按照销售额的一个统一比例，如5%或10%?还是其他方法?公司销售策略方面的变化，也是导致期末应收余额变化的因素。而对于新公司来说，这方面的不确定因素的影响就更加明显了。

而且，期末数是一个时点数，由很多因素会导致其大幅度的变化。比如说，我们假定全年销售额1000万，行业平均的应收账款水平是10% 左右。那就预估年底有100万应收账款。但，如果销售额中的60%是一个客户，我们公司是它的主要供应商之一，它每两个月定一批货。正好有一笔100万的大订单要在12月31日完成并送货，那么我们计算的10%应收账款就显然不够了，应该至少是20%。也就是说一两个大客户或者几个大订单，就有可能很大程度的影响到期末余额。但是，这种影响的程度有很大的不确定性，因而在预算中是一个难点。

.直接法就相对比较容易按部就班地去做，尤其是针对新的公司。如果已经有了一个较为完整的利润表预算，那么现金流量的预测就相对简单了。只要搞清楚有哪些现金项目的流入和流出，都在什么时点上进出，同时根据利润表数据来计算出金额。至于现金流的进出的项目大家也用不着自己编造，完全可以根据《企业会计准则——现金流量表》的规定。让我们以准则中规定的“经营活动现金流”各项目为例，看看怎样计算其金额：

.销售商品、提供劳务收到的现金;

这项其实就是销售收入中实际收到的钱款。一般我们用比例法。看看通常这个行业或者类似规模的企业资金回笼的状况是怎样的，估算出一个比例，比如说90%，然后和销售收入相乘就可以了。

.收到的税费返还;

这个部分，一般对于新企业应该是没有。如果有的话，作为这么特殊的项目一定有一些特别的缘由(比如：地方税部分返还、补贴收入、作为优惠政策的所得税返还等)。直接估算出来应该不成问题。

.收到其他与经营活动有关的现金;

这个部分如果有的话，应该不是很多，基本上有点像营业外收入中的现金收入部分和一些其他应收款中特殊项目。一般来说，如果在预算时没有足够的证据表明特定项目一定要放入其中的话，通常我们不会在预算中估算这个部分。

.购买商品、接受劳务支付的现金;

这个其实基本上就是成本。我们可以将成本中预提或尚未支付的部分剔除就可以了。通常也是可以用比例法，将该比例乘以营业成本(或销售成本)，简单估算一下。

.支付给职工以及为职工支付的现金;

支付职工的现金，当然就是工资、奖金、四金及各个部分的福利开支。唯一要注意的是将“预提费用”(如年后才发的“年终奖”)等非现金部分剔除出来就可以了。

.支付的各项税费;

税费其实也很清楚，跟上面的一样，“应付税金”年末余额，并未真正支付，也是要剔除出来的。

.支付其他与经营活动有关的现金。

主要就是除了上述成本费用以外的其他费用(管理费用、营业费用等)，以及营业外的支出等。也是一样，要剔除非现金的部分。

.投资活动的现金流量

正式现金流量表分成三块：即经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。 那么投资活动的流量，就和我们上面说的“资本性支出的预算”相关了。要注意，这里的投资不是仅仅只是“对外投资”，它是包括了“企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。”因而，正好和我们的“资本性支出”相对应。这个部分，基本上把我们前面做好的直接拷贝过来就可以了。当然在项目上可以简化归纳一下，并且按照《企业会计准则——基本准则》规定列示。

.筹资活动的现金流量

这个部分要和“资金需求的预算”挂上钩。当现金流的前面两个部分都做好以后，如果有资金的缺口，就很容易看出来了。很有可能经营活动的现金流无法满足投资活动的现金流。甚至有可能经营活动的现金流本身就是负数。这样企业就需要借贷或者融资了。所以，资金需求的预算是想表示，企业在什么时候需要多少资金。尤其是在作大项目的时候，投资活动很可能很大程度上要靠外部资金的支持。

企业可以单独做一个“资金需求的预算”，让高层决策者知道公司的资金状况。或者是直接在现金流量表的“筹资活动”当中的现金流入部分表现出来。我们只是假定，当企业缺钱的时候，可以通过融资得到这么多的投入资本或者融入资金。

当然，“筹资活动”的现金流量还更全面一些。还包括偿还债务、支付股息和利息、分配利润等的现金流出。

也就是说，在做新企业的现金流量的这个部分的时候，假设现金流入就是公司缺口的那部分资金。可以考虑一次性融资或这是根据每年缺口大小分期融资。而现金流出的部分比较一目了然，1)如果公司自身经营有多余资金了，可以偿还债务。偿还的金额和进度可以有预算者自己来假设。2)股息利息可以用融资的金额乘以资金成本的比例来计算。3)利润分配要在企业有税后利润了才能进行，所以要根据利润表的预测结果来定。然后查看股东会通过的公司章程或其他决议当中有没有相关的分配方案。