货币资金风险包括哪些?

来源：福州仁和会计培训学校时间：2023/9/19 8:50:55

(1)政策风险.

这是由于国家政策的变动而引起的投资人的损失,同时也是国内发展货币市场基金的一个特色风险.我国金融体系是分业经营、分业监管,最后货币市场基金到底由谁来监管,参与者的范围,政策方面尚存在着很大的不确定性,有待我们进一步去研究.此外,货币市场基金成立之后的收益直接取决于货币市场本身的发展,货币市场参与者是否足够广泛、投资工具发展是否充分、利率市场化改革的进展状况、货币政策执行是否具有独立性等,这诸多因素都直接影响着货币市场基金的收益,而这些因素大都与政策变迁的方向和速度有关.

(2)资金转移风险.

货币市场基金的流动性非常接近银行存款,且收益率一般会超过银行存款,如果设立货币市场基金,银行存款可能就会出现转移.如果商业银行在货币市场基金中不扮演基金管理人的角色,银行的经营业务将受到直接影响.资金转移的另外一种风险是,资本市场和货币市场的相对走势将导致资金的流动.资本追求最大化的收益,当货币市场和资本市场收益出现差异时,货币市场基金就有动力超越有关限制,资金在货币市场和资本市场之间的不正常流动就会出现,这需要行业自律的提高和监管的强化.

(3)利率风险.

不同于投资股票和债券的基金,货币市场基金投资于货币市场工具,货币市场基金单位的资产净值是固定不变的,衡量其表现好坏的标准是收益率,这一收益率通常只受市场利率影响,其收益主要取决于短期市场利率水平,利率风险也因此产生.一般来说,货币市场基金的盈利空间和市场利率的高低成正比.市场利率越高,其盈利空间越大,反之则收益较低.