隐性税的定义一级重要意义

来源：青岛仁和会计培训学校时间：2022/3/16 16:57:06

青岛仁和会计，与您分享--隐性税收

隐性税收(Implicit tax)是指假设在税收以外的其他条件均相同的情况下，因为投资人竞逐于税收上有利的资产a(享受税收优惠的资产)，其价格因而被抬高，反而导致该项税收优惠调整风险后的税前报酬率(Ra) 低于税收上不利资产b(完全课税资产)的税前报酬率(Rb)，而这一税前报酬率降低的部分，即为投资于税收优惠资产所产生的隐性税收。

根据Scholes et al. 2002的方法，

隐性税收 = Rb- Ra,

Ra为享受税收优惠的资产a的调整风险后的税前报酬率，Rb为完全课税的资产b的调整风险后的报酬率。在完全竞争市场下，市场均衡时，所有资产调整风险后的税后报酬率(r*)应该相等。因此

显性税收 = Ra - r*

总税收的计算公式为

总税收 = 隐性税收+显性税收 = (Ra - r*)+ (Rb- Ra)= Rb - r*

将上式除以Rb, 得到总税率公式：

总税率 = 隐性税率+显性税率 = 1 - r*/Rb

Callihan and White (2001)证实公司承担 隐性税收的程度与其税前报酬率有显著的负向关系，隐性税收与公司所处行业的市场集中程度及销售收入占该行业市场销售总额的比例呈显著负相关，即公司所处行业的市场集中度越大或公司本身拥有的市场力量越强，其承担的隐性税收越少。

政府在制定税收计划时，不仅要考虑到显性税收，也同时需要考虑隐性税收带来的影响。

隐性税收的重要性

筹划方案必须是税收的综合衡量，而不是仅仅考虑显性税收。比如，国债利息是免所得税的，但购买国债比购买企业债真是就节税吗?如果仅仅考虑到显性税收，那肯定是购买国债优越，因为国债利息不缴纳所得税。但如果考虑到所有因素呢。比如，一年期国债的票面利率是2.6%.但一年期企业债的利率往往要达到5%，甚至7%以上。企业债利率高一方面是因为企业债的风险高于国债。如果我们能把企业债中的风险剔除，保持和国债一样的风险，企业债的票面利率(税前利率，仅考虑企业所得税)理想状态下应该是3.47%，从而剔除风险后企业债的税后利率一定和国债相等。因此，虽然国债利息免税了，但是通过降低国债发行利率，实际变相对购买者征收了企业所得税，这个就是隐形税收。综合考虑显性税收和隐形税收，才能得出正确的结论。