投资者如何从财务报表中发现未来

来源：汉中仁和会计培训学校时间：2023/5/3 8:49:36

一间公司的经营状况，财务情况，通常从其财务报表中会反映出些蛛丝马迹，那么如何通过解读公司的财务报表来了解一家公司呢?

在企业众多的财务报表中，对外公布的报表主要是资产负债表、利润及利润分配表、财务状况变动表。这三张表有不同的作用。简单地说，资产负债表反映了某一时期企业报告日的财务状况，利润及利润分配表反映企业某个报告期的盈利情况及盈利分配，财务状况变动表反映企业报告期营运资金的增减变化情况。为了充分反映企业财务状况同时还要求公布财务报表的附注说明，此说明乃是报表的一个有机组成部分。为读懂这些报表，作为阅读者应该具备一些基本的会计知识。

你如果掌握了基本会计知识，就能较为顺利地读懂财务报表。这些知识掌握得越好，理解也会越深刻。

由于报表读者关心的问题不同，阅读的重点也不同。一般说股东或潜在股东阅读报表时主要注重于：

(1)股东权益的变化及股东权益是否受到伤害。

(2)企业的财务成果及其盈利能力。

(3)企业的财务状况及偿债能力。

(4)企业的经营状况及经营能力。

这些方面影响投资效益，一般应予以关心。

阅读的过程可分为三步曲：首先是一般地阅读财务报表，其次是研究各个项目的状况，最后对财务指标进行分析，但要注意，阅读的过程并不这么呆板。

首先，一般阅读财务报表。在一般阅读时：

(1)阅读注册会计师的鉴证意见，以了解注册会计师对报表的意见，尤其要注意查帐报告中注册会计师特别说明的内容部分。

(2)明确报表编制的报告日或报告期，明确报告的口径和范围。

(3)明确报表编制的方法，例如是公司本部报表，还是合并报表。

(4)审读报表各项目的填写情况。

(5)检查报表的勾稽关系。

通过这些方面的阅读和考虑，对报表形式上有一个初步的了解，有时通过初步阅读就可发现一些问题。如果有问题，则应予以认真的思考。

其次，仔细阅读会计报表的各个项目，这是会计报表的主要内容。在阅读时：

(1)尤其要注意金额较大项目，了解其影响。

(2)应该结合报表附注说明分析项目结构。

(3)同上期数据比较，分析其变化趋势。

(4)分析这些数据变化的合理性等。如果应收款太大，就要分析其结构如何?应该进一步阅读附注说明。

最后，进行财务会计指标分析。在分析时通常主要应考虑：

(1)偿债能力指标，包括流动比率、速动比率。流动比例通常以2为好，速动比率通常以1为好。但分析时要注意到企业的实际情况。

(2)反映经营能力，如在企业率较高情况下，应收帐款周转率、存货周转率等。周转率越快，说明经营能力越强。

(3)获利能力，如股本净利率、销售利润率、毛利率等。获利能力以高为好。

(4)权益比例，分析权益、负债占企业资产的比例。其结果要根据具体情况来确定优劣。

在一般公布的会计报表上，同时附着已计算好的分析指标，阅读者可以借助于这些指标来对企业作简单评价。但在运用这些指标时，尤其要注意：

(1)指标计算口径的合理性。

(2)理解指标计算的说明。

(3)必要时进行复算。如果对公布的数据有不同看法，报表读者可根据所认为的合理口径进行重新计算，并与原计算结果进行核对。如果某家上市公司的财务指标中股本总额采用加权平均法计算，那么分子分母的口径才一致。对于类似的问题可按自己的看法计算分析，并进行比较。