遵义恒企会计学校：营运资本

来源：遵义恒企会计培训学校时间：2018/1/20 9:46:00

营运资本是衡量短期偿债能力的一个重要指标，是指流动资产超过流动负债的那部分。计算公式为：

营运资本=流动资产-流动负债

①流动资产估价对营运资本的影响。

流动资产的价值高低，决定营运资本的高低，也就决定短期偿债能力的大小。

流动资产一般是按账面价值列示的，而账面价值往往低于市价，这就低估了流动资产的价值，从而低估了营运资本。如果有价证券是按成本估价的，而市价又高于成本，就必须采用市价来确定可以用于偿还短期债务的资产价值。

应该注意，营运资本指标必须与过去期间的营运资本指标相比才能衡量指标的合理性。但要注意企业规模的扩大和缩小问题。如果营运资本显得不正常，过高或过低，就必须逐项分析流动资产和流动负债。

②营运资本周转。

营运资本周转指标是把销售收入与营运资本进行比较，反映营运资本在年内周转几次。其计算公式为：

营运资本周转=主营业务收入/平均营运资本

这个指标只能与过去年度的、其他企业的或者竞争者的以及行业的同类指标进行比较才有意义，否则无法断定所计算的结果是高还是低。

公式中，营运资本采用会计年度年末、年初的营运资本平均数，计算结果如果是营运资本周转指标过低，反映营运资本使用效率太低，也就是说销售不足。但是，指标过高可能反映出企业的营运资本不足，销售规模太大，超过实际能力。只要经济条件变化，就有可能带来严重的资本周转问题，特别是清偿债务的问题。这个指标没有经验数据可用来规定营运资本一年必须周转几次，但可以做纵向比较和横向比较看其合理性。